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Resumo
O objetivo central do artigo é analisar os limites da abordagem convencional de bolhas especulativas racionais na explicação das flutuações dos preços dos ativos financeiros. Argumenta-se que as evidências empíricas sugerem que as visões keynesianas são mais úteis para explicar as flutuações nos preços dos ativos do que a literatura de bolhas racionais.
Abstract
The principal aim of this paper is to analyze the limits of the conventional approach to speculative rational bubbles as an explanation for price fluctuations in financial assets. It is argued that the empirical evidence suggests that Keynesian approaches are more useful for understanding these fluctuations than the rational bubbles literature.
Key words: Asset price fluctuations. Rational speculative bubbles. Financial instability
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